Sostenibilitat

1. Definició i Abast del Risc de Sostenibilitat
El risc de sostenibilitat es defineix com qualsevol esdeveniment o condició de caràcter mediambiental, social o de governança (ESG) que, de materialitzar-se, pugui generar un impacte negatiu significatiu sobre el valor d’una inversió. La magnitud i probabilitat d’aquest risc depenen de múltiples factors, incloent-hi la naturalesa de l’emissor, la seva activitat econòmica, ubicació geogràfica, la classe d’actiu i el tipus d’instrument d’inversió.
En aquest context, Ginvest Asset Management SGIIC (Ginvest AM), com a entitat gestora de productes financers, assumeix la responsabilitat d’integrar consideracions més enllà dels criteris purament financers, incorporant en la mesura que sigui possible elements que contribueixin a una economia més sostenible. Així com els riscos financers són analitzats de manera exhaustiva en qualsevol decisió d’inversió, els riscos de sostenibilitat han de ser també avaluats amb el mateix rigor i metodologia.

2. Consideració del Risc de Sostenibilitat en els Fons Gestionats
Actualment, els fons gestionats per Ginvest AM no promouen característiques mediambientals, socials o de bon govern (ESG) ni tenen un objectiu d’inversió sostenible, conforme al que s’estableix en el Reglament (UE) 2019/2088 sobre la divulgació d’informació relativa a la sostenibilitat en el sector dels serveis financers (SFDR). No obstant això, encara que aquests factors es tenen en compte en el procés d’inversió, no són determinants en la composició de les carteres. En línia amb la postura de l’Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA), Ginvest AM és conscient dels desafiaments associats a l’heterogeneïtat de les metodologies de qualificació ESG, la qual cosa dificulta la comparabilitat per als inversors. La recent normativa en matèria de taxonomia té com a objectiu mitigar aquesta problemàtica i permetre una avaluació més uniforme de les característiques de sostenibilitat dels actius financers.

3. Aplicació de Criteris ESG en el Procés d’Inversió de carteres de gestió discrecional i servei d’assessorament
Si bé Ginvest AM no integra formalment els riscos de sostenibilitat en les seves estratègies d’inversió, l’entitat té com a objectiu intern destinar un mínim del 50% de la seva exposició a actius classificats com a Article 8 o 9 del Reglament SFDR. Tenint en compte que els serveis d’inversió s’implementen a través de productes de tercers, l’avaluació dels riscos de sostenibilitat d’aquests actius recau sobre les gestores dels fons subjacents, els qui tenen l’obligació de divulgar informació periòdica sobre qualificacions ESG, així com altres indicadors qualitatius i quantitatius rellevants per a la presa de decisions d’inversió. Dins del procés d’anàlisi i construcció de carteres, Ginvest AM considerarà aquesta informació com un element addicional dins dels seus models d’anàlisis, atès que els riscos de sostenibilitat poden afectar potencialment la rendibilitat a llarg termini per als inversors.

La filosofia d’inversió de l’entitat es basa en l’avaluació integral de tots els riscos que puguin impactar en la rendibilitat de les inversions, incorporant eines que permetin identificar, gestionar i mitigar els riscos no financers. Per a això, s’emfatitza la importància de la comunicació contínua amb els gestors dels fons subjacents i el monitoratge actiu de les inversions.

4. Incorporació d’Eines d’Avaluació de Riscos de Sostenibilitat
En el marc del seu compromís amb la millora dels processos de control de riscos, Ginvest AM ha incorporat una solució analítica d’un proveïdor extern amb experiència en l’avaluació de riscos ESG. Aquest nou sistema permetrà:

• Integrar mètriques de sostenibilitat en l’anàlisi d’inversions.
• Monitorar de forma més eficaç l’exposició a factors ESG en les carteres gestionades.
• Obtenir dades estandarditzades i comparables en línia amb la normativa europea.
• Optimitzar els procediments de control i seguiment de les inversions des d’una perspectiva ESG.

Amb aquesta nova incorporació tecnològica Ginvest AM afegeix eines més robustes de control del risc de sostenibilitat, assegurant una avaluació contínua i precisa de l’impacte ESG en les seves estratègies d’inversió.

5. Compromís amb la Diligència i el Compliment Normatiu
Ginvest AM, com a entitat gestora d’institucions d’inversió col·lectiva, està subjecta a estrictes principis de diligència i control en la selecció i seguiment de les inversions. D’acord amb les normatives aplicables, l’entitat deu:

• Garantir un coneixement profund dels actius en els quals inverteixen els seus fons.
• Aplicar polítiques i procediments de diligència deguda efectius per a gestionar i mitigar riscos.
• Assegurar que totes les decisions d’inversió es realitzin d’acord amb els objectius i estratègies dels fons gestionats.

En aquest sentit, Ginvest AM continuarà evolucionant el seu marc d’anàlisi ESG, mantenint un enfocament equilibrat entre la rendibilitat financera i la integració de criteris de sostenibilitat, amb l’objectiu d’oferir un model d’inversió sòlid, responsable i alineat amb les millors pràctiques del sector financer.