Jasangarritasuna

1. Jasangarritasun Arriskuaren Definizioa eta Esparrua

Jasangarritasun arriskua ingurumen-, gizarte- edo gobernantza-arloko (ESG) edozein gertaera edo baldintza gisa definitzen da, gauzatuz gero, inbertsio baten balioan eragin negatibo nabarmena izan dezakeena. Arrisku horren magnitudea eta probabilitatea hainbat faktoreren araberakoak dira, besteak beste, jaulkitzailearen izaera, bere jarduera ekonomikoa, kokapen geografikoa, aktibo-klasea eta inbertsio-tresna mota.

Testuinguru honetan, Ginvest Asset Management SGIICk (Ginvest AM), finantza-produktuen erakunde kudeatzaile gisa, erantzukizuna bere gain hartzen du kontuan hartzeko finantza-irizpide hutsetatik haragoko alderdiak kontuan hartzea, ahal den neurrian ekonomia jasangarriago bati laguntzen dioten elementuak txertatuz. Inbertsio-erabaki guztietan finantza-arriskuak sakon aztertzen diren bezala, jasangarritasun-arriskuak ere zorroztasun eta metodologia berarekin ebaluatu behar dira.

2. Jasangarritasun Arriskuaren Kontuan Hartzea Kudeatutako Funtsetan

Gaur egun, Ginvest AMk kudeatutako funtsek ez dituzte sustatzen ingurumenaren, gizartearen edo gobernantza onaren arloko ezaugarriak (ESG), eta ez dute inbertsio jasangarriko helbururik, finantza-zerbitzuen sektorean jasangarritasunari buruzko informazioa zabaltzeari buruzko 2019/2088 (EB) Erregelamenduan (SFDR) ezarritakoaren arabera. Hala ere, faktore horiek inbertsio-prozesuan kontuan hartzen diren arren, ez dira erabakigarriak zorroen osaeran.

Baloreen eta Merkatuen Europako Agintaritzaren (ESMA) jarrerarekin bat etorriz, Ginvest AM jakitun da ESG kalifikazio-metodologien heterogeneotasunari lotutako erronkez, eta horrek inbertitzaileentzako alderagarritasuna zailtzen du. Taxonomiaren arloko azken araudiaren helburua da arazo hori arintzea eta finantza-aktiboen jasangarritasun-ezaugarrien ebaluazio uniformeagoa ahalbidetzea.

3. ESG irizpideen aplikazioa zorroen kudeaketa diskrezionaleko eta aholkularitza-zerbitzuko inbertsio-prozesuan.

Ginvest AMk jasangarritasun-arriskuak bere inbertsio-estrategietan formalki integratzen ez baditu ere, erakundeak barne-helburu gisa du bideratzea ahalik eta zatirik handiena SFDR Erregelamenduaren 8. edo 9. artikuluaren arabera sailkatutako aktiboetara bideratzea. Kontuan hartuta inbertsio-zerbitzuak honako hauen bidez gauzatzen direla: fondos, aktibo horien jasangarritasun-arriskuen ebaluazioa azpiko funtsen sozietate kudeatzaileen esku geratzen da. Sozietate horiek ESG kalifikazioei buruzko informazioa aldian-aldian zabaltzeko betebeharra dute, baita inbertsio-erabakiak hartzeko garrantzitsuak diren beste adierazle kualitatibo eta kuantitatibo batzuk ere.

Bezeroei dagokienez, gure helburua gardentasuna handitzea eta funtsei lotutako jasangarritasun-ezaugarrien ulermena hobetzea da, arlo horretan informazio argiagoa eta garrantzitsuagoa eskainiz. Ildo horretan, kudeatutako funtsen azpiko zorroetan dauden enpresek puntuazio altuak lortzen dituzte ezarritako jasangarritasun-irizpideetan (puntuazio agregatua, ingurumena, gizartea eta gobernantza), gure kanpoko hornitzailearen arabera. Era berean, aholkatzen eta kudeatzen ditugun pentsio-funtsak SFDR Erregelamenduaren 8. artikuluaren araberako funts gisa sailkatzera igaro dira 2025ean.

Zorroak aztertzeko eta osatzeko prozesuaren barruan, Ginvest AMk informazio hori elementu osagarri gisa hartuko du kontuan bere analisi-ereduetan, jasangarritasun-arriskuek epe luzera inbertitzaileen errentagarritasunean eragina izan dezaketelako.

Erakundearen inbertsio filosofia inbertsioen errentagarritasunean eragina izan dezaketen arrisku guztien ebaluazio integralean oinarritzen da, finantzarioak ez diren arriskuak identifikatu, kudeatu eta arintzeko tresnak barneratuz. Horretarako, azpiko funtsen kudeatzaileekin etengabeko komunikazioaren eta inbertsioen jarraipen aktiboaren garrantzia azpimarratzen du.

4. Jasangarritasun Arriskuen Ebaluazio Tresnen Sartzea

Arriskuak kontrolatzeko prozesuak hobetzeko duen konpromisoaren esparruan, Ginvest AMk kanpoko hornitzaile batekin lan egiten du, honako helburu honekin: ESG arriskuen ebaluazioaKontrol horrek honako hau egiteko aukera ematen digu:

• Tener en cuenta métricas de sostenibilidad en el análisis de inversiones.
• Kudeatutako zorroetan ESG esposizioa modu eraginkorragoan kontrolatu.
• Europako araudiekin bat datozen datu estandarizatuak eta konparagarriak lortzea.
• Inbertsioen kontrol eta jarraipen prozedurak optimizatu ESG ikuspegitik.

Lankidetza honekin, Ginvest AMk jasangarritasun-arriskua kontrolatzeko tresna sendoagoak gehitzen ditu, bere inbertsio-estrategietan ESG faktoreek duten eraginaren ebaluazio etengabea eta zehatza bermatuz.

5. Beharrezko Diligentziarekiko eta Araudia Betetzeko Konpromisoa.

Inbertsio kolektiboko funtsen kudeatzaile gisa, Ginvest AM beharrezko diligentzia eta gainbegiratze printzipio zorrotzen menpe dago inbertsioen hautaketa eta jarraipena egiterakoan. Aplikagarri den araudiaren arabera, erakundeak honako hau egin behar du:

• Ziurtatu zure funtsek inbertitzen dituzten aktiboen ezagutza sakona duzula.
• Arriskuak kudeatzeko eta arintzeko beharrezko diligentzia-politika eta -prozedura eraginkorrak ezartzea.
• Ziurtatu inbertsio-erabaki guztiak kudeatutako funtsen helburu eta estrategiekin bat etorriz hartzen direla.

Ildo horretan, Ginvest AMk bere ESG analisi-esparrua garatzen jarraituko du, finantza-errentagarritasunaren eta eta kontuan hartuta jasangarritasun-irizpideak, finantza-sektoreko jardunbide egokienekin bat datorren inbertsio-eredu sendo eta arduratsua eskaintzeko helburuarekin.