1. Jasangarritasun Arriskuaren Definizioa eta Esparrua
Jasangarritasun arriskua ingurumen-, gizarte- edo gobernantza-arloko (ESG) edozein gertaera edo baldintza gisa definitzen da, gauzatuz gero, inbertsio baten balioan eragin negatibo nabarmena izan dezakeena. Arrisku horren magnitudea eta probabilitatea hainbat faktoreren araberakoak dira, besteak beste, jaulkitzailearen izaera, bere jarduera ekonomikoa, kokapen geografikoa, aktibo-klasea eta inbertsio-tresna mota.
Testuinguru honetan, Ginvest Asset Management SGIIC-ek (Ginvest AM), finantza-produktuen kudeatzaile gisa, finantza-irizpide hutsez haragoko gogoetak integratzeko ardura hartzen du, ahal den neurrian ekonomia jasangarriago batera laguntzen duten elementuak sartuz. Edozein inbertsio-erabakitan finantza-arriskuak sakonki aztertzen diren bezala, jasangarritasun-arriskuak ere zorroztasun eta metodologia berarekin ebaluatu behar dira.

2. Jasangarritasun Arriskuaren Kontuan Hartzea Kudeatutako Funtsetan
Gaur egun, Ginvest AM-k kudeatzen dituen funtsek ez dituzte ingurumen-, gizarte- edo gobernantza-ezaugarri (ESG) sustatzen, ezta inbertsio-helburu jasangarririk ere, finantza-zerbitzuen sektoreko jasangarritasunarekin lotutako dibulgazioei buruzko 2019/2088 (EB) Erregelamenduaren arabera (SFDR). Hala ere, faktore horiek inbertsio-prozesuan kontuan hartzen diren arren, ez dira erabakigarriak zorroaren osaeran. Europako Balore eta Merkatu Agintaritzaren (ESMA) jarrerarekin bat etorriz, Ginvest AM ESG kalifikazio-metodologien heterogeneotasunarekin lotutako erronken jakitun da, eta horrek inbertitzaileen alderagarritasuna oztopatzen du. Taxonomia-araudi berriek arazo hau arintzea eta finantza-aktiboen jasangarritasun-ezaugarrien ebaluazio uniformeagoa ahalbidetzea dute helburu

3. ESG irizpideen aplikazioa diskreziozko kudeaketa zorroen eta aholkularitza zerbitzuen inbertsio prozesuan
Ginvest AM-k ez ditu formalki integratzen iraunkortasun-arriskuak bere inbertsio-estrategietan, baina erakundeak barne-helburu bat du: gutxienez bere esposizioaren % 50 SFDR Erregelamenduko 8. edo 9. artikulu gisa sailkatutako aktiboetara bideratzea. Inbertsio-zerbitzuak hirugarrenen produktuen bidez ezartzen direnez, aktibo horien iraunkortasun-arriskuen ebaluazioa oinarrizko funtsen kudeatzaileei dagokie, eta hauek aldian-aldian ESG balorazioei buruzko informazioa eman behar dute, baita inbertsio-erabakiak hartzeko garrantzitsuak diren beste adierazle kualitatibo eta kuantitatibo batzuk ere. Zorroaren analisi eta eraikuntza prozesuan, Ginvest AM-k informazio hau elementu gehigarri gisa hartuko du kontuan bere eredu analitikoetan, jasangarritasun arriskuek inbertitzaileen epe luzerako errentagarritasuna eragin dezaketelako.

Erakundearen inbertsio filosofia inbertsioen errentagarritasunean eragina izan dezaketen arrisku guztien ebaluazio integralean oinarritzen da, finantzarioak ez diren arriskuak identifikatu, kudeatu eta arintzeko tresnak barneratuz. Horretarako, azpiko funtsen kudeatzaileekin etengabeko komunikazioaren eta inbertsioen jarraipen aktiboaren garrantzia azpimarratzen du.

4. Jasangarritasun Arriskuen Ebaluazio Tresnen Sartzea
Arriskuen kontrol prozesuak hobetzeko konpromisoaren barruan, Ginvest AM-k ESG arriskuen ebaluazioan esperientzia duen kanpoko hornitzaile baten analisi irtenbide bat txertatu du. Sistema berri honek honako hau ahalbidetuko du:

• Jasangarritasun metrikoak inbertsioen analisietan integratzea.
• Kudeatutako zorroetan ESG esposizioa modu eraginkorragoan kontrolatu.
• Europako araudiekin bat datozen datu estandarizatuak eta konparagarriak lortzea.
• Inbertsioen kontrol eta jarraipen prozedurak optimizatu ESG ikuspegitik.

Gehigarri teknologiko berri honekin, Ginvest AM-k jasangarritasun arriskuen kontrolerako tresna sendoagoak gehitzen ditu, bere inbertsio estrategien ESG eraginaren ebaluazio jarraitua eta zehatza bermatuz.

5. Beharrezko Diligentziarekiko eta Araudia Betetzeko Konpromisoa.
Inbertsio kolektiboko funtsen kudeatzaile gisa, Ginvest AM beharrezko diligentzia eta gainbegiratze printzipio zorrotzen menpe dago inbertsioen hautaketa eta jarraipena egiterakoan. Aplikagarri den araudiaren arabera, erakundeak honako hau egin behar du:

• Ziurtatu zure funtsek inbertitzen dituzten aktiboen ezagutza sakona duzula.
• Arriskuak kudeatzeko eta arintzeko beharrezko diligentzia-politika eta -prozedura eraginkorrak ezartzea.
• Ziurtatu inbertsio-erabaki guztiak kudeatutako funtsen helburu eta estrategiekin bat etorriz hartzen direla.

Zentzu honetan, Ginvest AM-k bere ESG analisi-esparrua eboluzionatzen jarraituko du, finantza-errentagarritasunaren eta iraunkortasun-irizpideen integrazioaren arteko ikuspegi orekatua mantenduz, finantza-sektoreko jardunbide egokienekin bat datorren inbertsio-eredu sendo eta arduratsu bat eskaintzeko helburuarekin.