Sostenibilitat

1. Definició i Abast del Risc de Sostenibilitat

El risc de sostenibilitat es defineix com qualsevol esdeveniment o condició de caràcter mediambiental, social o de governança (ESG) que, si es materialitza, pugui generar un impacte negatiu significatiu sobre el valor d'una inversió. La magnitud i la probabilitat d'aquest risc depenen de múltiples factors, incloent-hi la naturalesa de l'emissor, l'activitat econòmica, la ubicació geogràfica, la classe d'actiu i el tipus d'instrument d'inversió.

En aquest context, Ginvest Asset Management SGIIC (Ginvest AM), com a entitat gestora de productes financers, assumeix la responsabilitat de tenir en compte consideracions més enllà dels criteris purament financers, incorporant, en la mesura del possible, elements que contribueixin a una economia més sostenible. Així com els riscos financers s'analitzen de manera exhaustiva en qualsevol decisió d'inversió, els riscos de sostenibilitat també s'han d'avaluar amb el mateix rigor i metodologia.

2. Consideració del Risc de Sostenibilitat en els Fons Gestionats

Actualment, els fons gestionats per Ginvest AM no promouen característiques mediambientals, socials o de bon govern (ESG) ni tenen un objectiu d'inversió sostenible, d'acord amb el que estableix el Reglament (UE) 2019/2088 sobre la divulgació d'informació relativa a la sostenibilitat en el sector dels serveis financers (SFDR). No obstant això, tot i que aquests factors es tenen en compte en el procés d'inversió, no són determinants en la composició de les carteres.

En línia amb la postura de l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA), Ginvest AM és conscient dels reptes associats a l'heterogeneïtat de les metodologies de qualificació ESG, fet que dificulta la comparabilitat per als inversors. La normativa recent en matèria de taxonomia té com a objectiu mitigar aquesta problemàtica i permetre una avaluació més uniforme de les característiques de sostenibilitat dels actius financers.

3. Aplicació de criteris ESG en el procés d'inversió de carteres de gestió discrecional i del servei d'assessorament.

Tot i que Ginvest AM no integra formalment els riscos de sostenibilitat en les seves estratègies d'inversió, l'entitat té com a objectiu intern destinar la major part possible de la seva exposició a actius classificats com a article 8 o 9 del Reglament SFDR. Tenint en compte que els serveis d'inversió s'implementen a través de fondos, l'avaluació dels riscos de sostenibilitat d'aquests actius recau sobre les gestores dels fons subjacents, que tenen l'obligació de divulgar informació periòdica sobre les qualificacions ESG, així com altres indicadors qualitatius i quantitatius rellevants per a la presa de decisions d'inversió.

El nostre objectiu pel que fa als clients és augmentar la transparència i millorar la comprensió de les característiques de sostenibilitat associades als fons, proporcionant així una informació més clara i rellevant en aquest àmbit. En aquest sentit, les empreses incloses en les carteres subjacents dels fons gestionats obtenen puntuacions elevades en els criteris de sostenibilitat establerts (agregat, medi ambient, social i governança), segons el nostre proveïdor extern. Així mateix, els fons de pensions que assessorem i gestionem han passat a classificar-se com a fons de l'article 8 d'acord amb el SFDR durant l'any 2025.

Dins del procés d'anàlisi i construcció de carteres, Ginvest AM considerarà aquesta informació com un element addicional dins dels seus models d'anàlisi, atès que els riscos de sostenibilitat poden afectar potencialment la rendibilitat a llarg termini per als inversors.

La filosofia dinversió de lentitat es basa en lavaluació integral de tots els riscos que puguin impactar en la rendibilitat de les inversions, incorporant eines que permetin identificar, gestionar i mitigar els riscos no financers. Per això, s'emfatitza la importància de la comunicació contínua amb els gestors dels fons subjacents i la monitorització activa de les inversions.

4. Incorporació d'Eines d'Avaluació de Riscos de Sostenibilitat

En el marc del seu compromís amb la millora dels processos de control de riscos, Ginvest AM treballa amb un proveïdor extern per l'avaluació dels riscos ESGAquest control ens permet:

• Tener en cuenta métricas de sostenibilidad en el análisis de inversiones.
• Monitoritzar de manera més eficaç l'exposició a factors ESG a les carteres gestionades.
• Obtenir dades estandarditzades i comparables en línia amb la normativa europea.
• Optimitzar els procediments de control i seguiment de les inversions des d'una perspectiva ESG.

Amb aquesta col·laboració, Ginvest AM incorpora eines més robustes de control del risc de sostenibilitat, assegurant una avaluació contínua i precisa de l'impacte ESG en les seves estratègies d'inversió.

5. Compromís amb la Diligència i el Compliment Normatiu

Ginvest AM, com a entitat gestora d'institucions d'inversió col·lectiva, està subjecta a principis estrictes de diligència i control en la selecció i el seguiment de les inversions. D'acord amb les normatives aplicables, l'entitat ha de:

• Garantir un coneixement profund dels actius en què inverteixen els fons.
• Aplicar polítiques i procediments de diligència deguda efectius per gestionar i mitigar riscos.
• Assegurar que totes les decisions d'inversió es facin d'acord amb els objectius i les estratègies dels fons gestionats.

En aquest sentit, Ginvest AM continuarà desenvolupant el seu marc d'anàlisi ESG, mantenint un enfocament equilibrat entre la rendibilitat financera i considerant els criteris de sostenibilitat, amb l'objectiu d'oferir un model d'inversió sòlid, responsable i alineat amb les millors pràctiques del sector financer.