Visión de mercados noviembre 2023
Durante el mes de Octubre, la economía de Estados Unidos continuó mostrando fortaleza, registrando un 4,9% de crecimiento trimestral en tasa anualizada, el más elevado desde el cuarto trimestre del 2021.
El componente principal de este crecimiento fue el consumo privado, destacando la resiliencia de la economía americana.
Estados Unidos
En Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se mantuvo cauto manteniendo al nivel actual los tipos de interés y continuando con su programa de reducción de balance.
Además, el incremento del déficit fiscal está influyendo en la prolongación de los tipos de en niveles elevados.
Europa
En contraste, en Europa, los datos macroeconómicos, muestran una situación de debilidad económica.
Los PMI (índice de compras por parte de las empresas) europeos muestran una desaceleración generalizada tanto en industria como en servicios: las empresas habían estado dependiendo de pedidos atrasados para mantener el empleo. La alta inflación también llevo al Banco Europeo a mantener los tipos de interés sin cambios en su última reunión.
Datos microeconómicos
En cuanto a datos microeconómicos los resultados empresariales del último trimestre presentados hasta ahora muestran una contracción de beneficios en Europa y un ligero crecimiento en EEUU.
Países emergentes
Respecto los países emergentes cabe destacar las nuevas ayudas anunciadas por China para impulsar la confianza en su economía.
Geopolítica
Finalmente, la geopolítica continúa estando a la orden del día con la inestabilidad derivada no sólo el conflicto en Ucrania, sino también del conflicto árabe-israelí y sus posibles consecuencias.
Durante este mes, el petróleo fue protagonista experimentando un repunte al inicio del conflicto para volver a caer a final de mes a medida que la amenaza de intervención de terceros países en el conflicto pasaba a un segundo plano.
¿Qué ha pasado en los mercados financieros durante el mes de octubre?
Todo esto se tradujo en caídas de los mercados financieros, siendo más pronunciadas en los activos de riesgo. Solo el mercado monetario finalizó el mes en positivo.
La Renta Variable Emergente fue el índice más afectado, cayendo un -3,74% seguido por la Renta Variable Europea con un -3.56%.
Mejor evolución tuvo la Renta Fija cayendo un -0,56% la Renta Fija Gobiernos y un -1,17% la Renta Fija Corporativa.
El dólar se mantuvo plano en el mes.